Market to Book Ratio

Pengertian Market-to-Book Ratio

Saat kita melihat rasio nilai pasar terhadap nilai buku (price-to-book ratio), kita sedang mencoba memahami bagaimana pasar menilai suatu perusahaan dalam hubungannya dengan nilai intrinsiknya yang tercermin dalam nilai buku atau ekuitasnya. Ini melibatkan membandingkan harga saham saat ini dengan nilai buku per saham.

Nilai buku per saham (book value per share) sendiri adalah indikator dari nilai intrinsik per saham, yang dihitung dengan membagi total ekuitas perusahaan dengan jumlah saham yang beredar. Ini memberikan pandangan tentang nilai aset perusahaan setelah memperhitungkan kewajiban dan liabilitas.

Ketika rasio nilai pasar terhadap nilai buku sebuah perusahaan melebihi 1, ini menunjukkan bahwa pasar memberikan penilaian yang lebih tinggi terhadap saham perusahaan tersebut dibandingkan dengan nilai buku per sahamnya. Sebaliknya, jika rasio tersebut di bawah 1, ini menunjukkan bahwa pasar memberikan penilaian yang lebih rendah terhadap saham perusahaan dibandingkan dengan nilai buku per sahamnya.

Analisis menggunakan rasio nilai pasar terhadap nilai buku ini membantu dalam mengevaluasi relatifnya nilai suatu perusahaan dan membandingkannya dengan yang lain dalam industri yang sama. Hal ini juga dapat membantu dalam mengidentifikasi apakah suatu perusahaan diperdagangkan di bawah atau di atas nilai bukunya, yang dapat mengindikasikan potensi overvalued atau undervalued dalam pasar.

Bagaimana Cara Perhitungan Market-to-Book Ratio?

Market-to-Book Ratio = Harga Saham saat ini / Nilai Buku per Saham

Di mana:

- Harga Saham saat ini adalah harga saham perusahaan saat ini di pasar saham.

- Nilai Buku per Saham adalah jumlah ekuitas perusahaan dibagi dengan jumlah saham yang beredar.

Contoh:

Perusahaan X memiliki harga saham saat ini sebesar $50 dan memiliki nilai buku per saham sebesar $40.

Maka:

Market-to-Book Ratio = $50 / $40 = 1,25

Itu berarti bahwa pasar saham menilai perusahaan X lebih tinggi dari nilai buku per sahamnya.

Perlu diingat bahwa perhitungan market-to-book ratio hanya satu dari banyak faktor yang digunakan dalam analisis fundamental saham, dan tidak selalu menunjukkan kondisi perusahaan secara keseluruhan. Sebaiknya digunakan bersama dengan analisis lainnya untuk memperoleh gambaran yang lebih komprehensif tentang perusahaan.

Perbedaan Book to Market Ratio dan Market to Book Ratio

Market-to-book ratio juga disebut price-to-book ratio adalah kebalikan dari rasio buku terhadap pasar. Seperti rasio book-to-market, ini berusaha untuk mengevaluasi apakah saham perusahaan over atau undervalued dengan membandingkan harga pasar semua saham yang beredar dengan aset bersih perusahaan.

A market-to-book ratio di atas 1 berarti saham perusahaan dinilai terlalu tinggi. Rasio di bawah 1 menunjukkan bahwa mungkin undervalued; sebaliknya adalah kasus untuk rasio book-to-market. Analis dapat menggunakan salah satu rasio untuk menjalankan perbandingan pada buku dan nilai pasar suatu perusahaan.