Federal Funds Rate

Mengenal Federal Funds Rate

Federal Funds Rate adalah suku bunga yang dikenakan oleh bank-bank komersial di Amerika Serikat saat mereka meminjam atau meminjamkan dana satu sama lain secara segera atau dalam semalam (overnight) melalui Federal Reserve System. 

Suku bunga ini berfungsi sebagai instrumen kebijakan moneter utama yang digunakan oleh Federal Reserve, bank sentral Amerika Serikat, untuk mengontrol suplai uang dan mengatur aktivitas ekonomi.

Federal Funds Rate menjadi penting karena memengaruhi suku bunga jangka pendek di pasar keuangan AS. Tingkat Federal Funds Rate yang lebih tinggi cenderung mengarah pada suku bunga yang lebih tinggi secara umum, sedangkan tingkat yang lebih rendah dapat mendorong suku bunga jangka pendek turun.

Federal Reserve menggunakan perubahan dalam Federal Funds Rate sebagai alat untuk mencapai tujuan-tujuan kebijakan moneter, seperti menjaga inflasi pada tingkat yang stabil, mengoptimalkan pertumbuhan ekonomi, dan memelihara stabilitas sistem keuangan.

Cara Kerja Federal Funds Rate

Cara kerja Federal Funds Rate terkait erat dengan peran Federal Reserve dalam mengatur suku bunga di Amerika Serikat. Berikut adalah langkah-langkah umum tentang bagaimana Federal Funds Rate beroperasi:

1. Kebijakan Moneter

Federal Reserve menggunakan Federal Funds Rate sebagai alat utama untuk mengontrol kebijakan moneter. Mereka mengubah suku bunga ini untuk mencapai tujuan-tujuan ekonomi seperti mengendalikan inflasi, mempromosikan pertumbuhan ekonomi yang stabil, dan menjaga stabilitas sistem keuangan.

2. Operasi Pasar Terbuka

Federal Reserve mengatur Federal Funds Rate melalui operasi pasar terbuka. Mereka membeli dan menjual surat berharga pemerintah di pasar terbuka, yang mempengaruhi jumlah uang yang beredar di sistem keuangan. 

Jika Federal Reserve ingin menurunkan Federal Funds Rate, mereka membeli surat berharga, sehingga meningkatkan likuiditas dan menurunkan suku bunga. Sebaliknya, jika mereka ingin meningkatkan suku bunga, mereka menjual surat berharga.

3. Transaksi Antar Bank

Federal Funds Rate berkaitan dengan pinjaman antar bank. Ketika bank-bank komersial memiliki kelebihan likuiditas, mereka cenderung meminjamkan dana melalui pasar federal funds. Bank yang membutuhkan likuiditas bisa meminjam dana dari bank lain, biasanya dalam semalam.

4. Penentuan Suku Bunga

Federal Funds Rate pada dasarnya adalah tingkat suku bunga yang bank-bank komersial kenakan satu sama lain untuk pinjaman semalam. Federal Reserve menetapkan target untuk Federal Funds Rate, dan bank-bank berupaya menjaga suku bunga mereka sekitar target ini.

5. Pengaruh terhadap Suku Bunga Lain

Federal Funds Rate memengaruhi suku bunga lain di pasar keuangan. Misalnya, suku bunga kredit konsumen dan hipotek cenderung mengikuti arah Federal Funds Rate. Ketika Federal Reserve menaikkan atau menurunkan suku bunga, ini juga bisa mempengaruhi suku bunga obligasi dan pasar saham.

Fungsi Federal Funds Rate

• Mengendalikan suku bunga jangka pendek dalam ekonomi AS.

• Mengatur aktivitas ekonomi seperti konsumsi dan investasi dengan mempengaruhi biaya pinjaman.

• Merespons kondisi ekonomi seperti inflasi, pertumbuhan, dan tingkat pengangguran dengan menyesuaikan suku bunga.

Dampak Federal Funds Rate

• Pada pinjaman dan konsumsi: Kenaikan Federal Funds Rate membuat pinjaman lebih mahal → konsumsi dan investasi bisa melambat. Penurunan suku bunga sebaliknya → stimulasi ekonomi. 

• Pada pasar keuangan: Investor memperhatikan perubahan suku ini karena dapat mempengaruhi saham, obligasi, dan nilai tukar mata uang. 

• Pada ekonomi global: Karena suku bunga AS sangat berpengaruh, perubahan Federal Funds Rate bisa berdampak ke negara lain melalui aliran modal dan nilai tukar.

Federal Funds Rate memang terdengar teknis, tapi sebenarnya merupakan salah satu tombol utama yang digunakan oleh The Fed untuk menjaga keseimbangan ekonomi, antara inflasi, pertumbuhan, dan lapangan kerja. Ketika kamu sebagai trader atau investor memahami bagaimana dan kapan suku ini berubah, kamu akan lebih siap menghadapi peluang dan risiko di pasar finansial global.

Bagaimana perubahan Federal Funds Rate mempengaruhi saya sebagai investor? Perubahan ini bisa mengubah biaya pinjaman, nilai obligasi, arah saham, dan nilai tukar. Jadi, memantau suku ini bisa membantu strategi investasi atau trading.

Apakah Federal Funds Rate sama dengan suku bunga pinjaman konsumen? Tidak persis sama. Federal Funds Rate adalah suku antar bank semalam. Tapi karena menjadi dasar biaya uang di ekonomi, suku pinjaman konsumen sering mengikuti arah yang sama.

Kapan The Fed biasanya mengubah Federal Funds Rate? The Fed memiliki rapat rutin FOMC beberapa kali dalam setahun (biasanya delapan) untuk meninjau kondisi ekonomi dan menetapkan target suku.