Fundamental

Apa Itu Fundamental?

Dalam dunia trading, analisis fundamental adalah seni untuk memahami "cerita" di balik pergerakan harga. Pendekatan ini tidak melihat grafik, melainkan mempelajari faktor-faktor ekonomi, sosial, dan politik yang memengaruhi penawaran dan permintaan suatu aset. Dengan kata lain, analisis fundamental membantu kita menilai kesehatan ekonomi suatu negara untuk memprediksi kekuatan mata uangnya atau kinerja pasar sahamnya.

Bank Sentral (Central Bank)

Institusi keuangan utama suatu negara yang bertanggung jawab atas kebijakan moneter. Keputusan dan pernyataan dari bank sentral seperti The Fed (Amerika Serikat), ECB (Eropa), atau Bank of Japan (BoJ) adalah penggerak pasar terbesar. Mereka memiliki kekuatan untuk menentukan suku bunga dan mengontrol suplai uang.

Kebijakan Moneter (Monetary Policy)

Tindakan yang diambil oleh bank sentral untuk mengelola ekonomi. Kebijakan ini bisa bersifat:

• Hawkish (Ketat): Cenderung menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi. Biasanya positif untuk mata uang negara tersebut.

• Dovish (Longgar): Cenderung menurunkan suku bunga untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Biasanya negatif untuk mata uang.

Suku Bunga (Interest Rate)

Biaya pinjaman uang yang ditetapkan oleh bank sentral. Ini adalah alat kebijakan moneter paling kuat. Kenaikan suku bunga membuat mata uang lebih menarik bagi investor asing (karena imbal hasil lebih tinggi), sehingga nilainya cenderung menguat.

Produk Domestik Bruto / PDB (Gross Domestic Product / GDP)

Ukuran total nilai semua barang dan jasa yang diproduksi oleh suatu negara. PDB adalah indikator utama untuk mengukur kesehatan ekonomi. Pertumbuhan PDB yang kuat menandakan ekonomi yang sehat dan biasanya berdampak positif pada mata uang dan pasar saham negara tersebut.

Indeks Harga Konsumen / IHK (Consumer Price Index / CPI)

Indikator utama untuk mengukur inflasi. CPI melacak perubahan harga rata-rata dari sekeranjang barang dan jasa yang biasa dikonsumsi oleh rumah tangga. Angka CPI yang tinggi menunjukkan inflasi yang meningkat, yang dapat mendorong bank sentral untuk bersikap hawkish.

Data Ketenagakerjaan (Employment Data)

Laporan yang mengukur kesehatan pasar tenaga kerja. Data paling terkenal adalah Non-Farm Payrolls (NFP) dari AS, yang dirilis setiap Jumat pertama setiap bulan. Angka pekerjaan yang kuat dan tingkat pengangguran yang rendah menunjukkan ekonomi yang sehat, yang positif untuk mata uang.

Neraca Perdagangan (Trade Balance)

Selisih antara nilai ekspor dan impor suatu negara.

• Surplus Perdagangan (Ekspor > Impor): Menandakan permintaan yang tinggi untuk barang negara tersebut, yang positif bagi mata uangnya.

• Defisit Perdagangan (Impor > Ekspor): Menandakan ketergantungan pada produk luar negeri, yang bisa menjadi sentimen negatif.

Sentimen Pasar (Market Sentiment)

Sikap atau "suasana hati" para pelaku pasar secara keseluruhan. Sentimen bisa bersifat:

• Risk-On: Trader merasa optimis dan cenderung membeli aset berisiko seperti saham dan mata uang komoditas (AUD, NZD).

• Risk-Off: Trader merasa cemas dan cenderung beralih ke aset aman (safe-haven) seperti Dolar AS, Yen Jepang, Franc Swiss, dan Emas.

Risiko Geopolitik (Geopolitical Risk)

Ketidakpastian yang timbul dari konflik politik, perang, atau ketegangan antar negara. Peristiwa geopolitik seringkali memicu sentimen risk-off dan meningkatkan permintaan untuk aset-aset aman.

Dengan memahami istilah-istilah di atas, kamu tidak lagi hanya melihat pergerakan harga, tetapi juga mulai memahami kekuatan besar yang menggerakkannya dari balik layar.