Data Inflasi AS: Ekspektasi dan Dampak pada Nilai Dolar

Ekspektasi Inflasi AS dan Potensi Pengaruhnya pada Dolar

Data Inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang sangat dinantikan untuk bulan November dijadwalkan akan dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) pada pukul 13:30 GMT. Ekspektasi menunjukkan penurunan inflasi, yang semakin memperkuat pandangan bahwa Federal Reserve (Fed) telah mengakhiri siklus kenaikan suku bunga menjelang pertemuan terakhir tahun ini.

Dolar Amerika Serikat (USD) telah mengalami stabilisasi pada bulan Desember setelah mengalami kerugian besar terhadap mata uang utama lainnya pada bulan November. Indeks USD turun hampir 3% secara bulanan.

Tren Kebijakan Moneter Fed dan Antisipasi Pasar

Meskipun pejabat Fed tetap berkomitmen pada pendekatan kebijakan moneter yang berdasarkan data, diperkirakan Fed akan mempertahankan tingkat suku bunga di kisaran 5,25%-5,5% setelah melakukan pertemuan kebijakan moneter terakhir tahun ini. Meskipun begitu, penurunan inflasi yang stabil dan tanda-tanda pertumbuhan pasar tenaga kerja yang melambat telah membuat pasar mulai mengantisipasi perubahan kebijakan. Menurut alat CME Group FedWatch, ada lebih dari 40% probabilitas bahwa Fed akan mengurangi tingkat suku bunga sebesar 25 basis poin secepatnya, mungkin pada Maret.

Pengaruh Data Inflasi AS pada Nilai Dolar

Data inflasi CPI AS dapat mempengaruhi posisi pasar terkait waktu perubahan kebijakan dan memicu reaksi besar dalam penilaian USD sebelum Fed mengumumkan keputusan kebijakan moneter dan merilis Summary of Economic Projections (SEP) yang direvisi pada hari Rabu.

Pratinjau Data Inflasi AS untuk November

Proyeksi data Inflasi Indeks Harga Konsumen AS secara tahunan diperkirakan akan naik 3,1% pada bulan November, sedikit lebih lambat dibandingkan dengan peningkatan 3,2% yang tercatat pada Oktober. Angka inti CPI, yang mengesampingkan fluktuasi harga makanan dan energi yang volatil, diperkirakan tetap pada 4% dalam periode yang sama.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Data Inflasi

Data inflasi bulanan dan Core CPI diperkirakan akan naik masing-masing sebesar 0,1% dan 0,3%. Harga minyak terus mengalami penurunan pada bulan November, dengan harga minyak West Texas Intermediate turun 7% setelah turun sekitar 10% pada bulan Oktober. Sementara itu, harga mobil bekas turun 2,1% pada bulan November, membawa tingkat penurunan tahunan menjadi 5,8%, menurut Manheim Used Vehicle Index.

Sementara itu, indeks ISM Services PMI menunjukkan sedikit penurunan pada Prices Paid Index menjadi 58,3 pada Oktober dari 58,6, sementara Indeks Harga Manufacturing PMI naik menjadi 49,9 dari 43,8. Data ini menunjukkan bahwa tekanan harga input di sektor jasa tetap kuat pada November, sementara deflasi dalam biaya input manufaktur melambat.

Waktu Rilis dan Pengaruh Terhadap EUR/USD

Data Inflasi Indeks Harga Konsumen untuk November akan dirilis pada pukul 13:30 GMT. Pembacaan inti inflasi bulanan sebesar 0,5% atau lebih tinggi dapat membuat investor enggan bertaruh pada perubahan kebijakan dalam paruh pertama tahun 2024 dan memberikan dorongan pada USD sebagai reaksi langsung. Di sisi lain, kenaikan CPI inti yang lemah sebesar 0,2% atau kurang dapat memiliki dampak sebaliknya pada penilaian USD.

Investor mungkin akan menahan posisi besar berdasarkan data CPI saja. Pada hari Rabu, Fed akan merilis Summary of Economic Projections yang direvisi, termasuk 'dot plot', yang dapat memberikan petunjuk kunci mengenai waktu perubahan kebijakan.

Titik pivot (level invalidasi): 1.0755

Preferensi

 Posisi long di atas 1,0755 dengan target 1,0785 & 1,0800 dalam kisaran.

Skenario Alternatif

 Di bawah 1,0755 maka target penurunan berikutnya menuju 1,0740 & 1,0720.

Catatan

 RSI mengalami bullish dan memerlukan further upside.

Support dan Resistance

 Resistance3: 1,0820

 Resistance2: 1,0800

 Resistance1: 1,0785

 Support1 : 1,0755

 Support2: 1,0740

 Support3 : 1,0720