Swiss: Perekonomian & Kebijakan Moneternya

Negara Swiss berdiri sejak tahun 1291 dan terletak di tengah-tengah Eropa barat dan memiliki keterkaitan sejarah dan budaya dengan Jerman, Austria, Italia, dan Prancis.

Meskipun berada tepat di tengah-tengah Eropa, Swiss bukan bagian dari Uni Eropa.

Ada pembicaraan konsesi antara Uni Eropa dan Swiss pada pertengahan 90-an, tapi warga Swiss menolak proposal untuk menjadi bagian dari Uni Eropa.

Sejak itu, Swiss menjalankan ekonominya secara mandiri.

Swiss dianggap sebagai negara kecil, tetapi sesungguhnya populasi negara sangat PADAT! Dengan jumlah mencapai 7,78 juta, dengan sekitar 477 keluarga per mil2.

Swiss juga dikenal karena sikap netralnya untuk menahan diri dantidak berpartisipasi dalam salah satu dari dua Perang Dunia.

• Tetangga: Jerman, Prancis, Italia, Austria

• Luas: 15,940 mil2

• Populasi: 7,954,700

• Kepadatan: 477.4 orang per mil2

• Ibu Kota: Bern

• Presiden Konfederasi Swiss: Doris Leuthard

• Mata uang: Swiss Franc (CHF)

• Impor Utama: Mesin dan peralatan transportasi, produk obat-obatan dan farmasi, bahan kimia lainnya, barang-barang manufaktur

• Ekspor Utama: Bahan kimia, jam dan arloji, makanan, instrumen, perhiasan, mesin, farmasi, logam mulia, tekstil, Rolex, Roger Federer

• Mitra Impor: Jerman 26,19%, Italia 10,46%, Prancis 8,4%, Amerika Serikat 6,08%, Tiongkok 5,75%, Austria 4,4%

• Mitra Ekspor: Jerman 18,5%, Amerika Serikat 11,61%, Italia 7,61%, Prancis 6,96%, Britania Raya 5,67%

• Zona Waktu: GMT + 1

• Situs web: website resmi Swiss

Switzerland adalah satu dari negara terkaya di dunia dari segi pendapatan per kapita. (total PDB dibagi dengan populasi negara)

Pada tahun 2010 saja Swiss menghasilkan total output sebesar $529,9 miliar. PDB bisa sebesar $ 46.815 per kapita yang merupakan peringkat ketujuh tertinggi di dunia.

Mitra dagang utamanya adalah Jerman, AS, Prancis, Italia, Austria, Rusia, dan Inggris. layaknya Jepang, Swiss juga sangat bergantung pada ekspor yang mencapai $ 308,3 miliar atau 58,2% dari PDB.

Industri utama Swiss adalah mesin, bahan kimia, tekstil, instrumen presisi dan jam tangan. Jangan menertawakan yang terakhir. karena sebenarnya sebuah potongan output Swiss!

Swiss National Bank (SNB) yang saat ini dipimpin oleh Tn.Thomas Jordan, melakukan kebijakan moneter negara dengan mempengaruhi kondisi moneter dan kredit negara.

Dewan keuangan yang bertanggung jawab untuk menentukan kebijakan bank, terdiri dari 3 anggota - Ketua, Wakil Ketua, dan anggota ketiga. Benar hanya tiga orang yang menjadi bagian dari dewan!

Tidak seperti kebanyakan Bank sentral, SNB menetapkan kisaran target untuk tingkat suku bunga yang diinginkan (juga disebut Libor) daripada angka tetap selama tiga bulan.

Selain tujuannya untuk mengendalikan jumlah uang beredar di negara itu dan mempengaruhi suku bunga, SNB memiliki peran lebih dalam menjaga kestabilan CHF.

CHF yang terlampau kuat dapat menyebabkan lonjakan inflasi dan juga bisa mengacaukan ekspor negara.

Dengan ketergantungan Swiss yang kuat pada ekspor, SNB mendukung CHF yang lebih lemah dan tidak ragu untuk campur tangan di forex untuk melemahkannya.

Salah satu kebijakan moneter utama SNB adalah penargetan inflasi. Target inflasi bank, yang dipantau dalam indeks harga konsumen, di bawah 2% setahun.

Bank kemudian akan mencoba untuk mempengaruhi tingkat inflasi aktual negara itu melalui operasi pasar terbuka dan dengan menyesuaikan tingkat Libor.

Berbicara tentang operasi pasar terbuka, bank mempengaruhi tingkat Libor melalui transaksi pembelian kembali jangka pendek (repo).

Transaksi repo melibatkan penjualan sekuritas tertentu untuk mendapatkan uang tunai dan setuju untuk membeli kembali sekuritas yang sama di kemudian hari.

Jika suku bunga di pasar terbuka naik di atas jalur SNB yang diinginkan, bank sentral akan memasok lebih banyak likuiditas kepada bank-bank lain melalui operasi repo dengan suku bunga repo yang lebih rendah.

Di sisi lain, SNB dapat mengurangi likuiditas dengan meningkatkan tingkat repo yang pada akhirnya menaikkan tingkat Libor.

Salah satu kebijakan fiskal yang menarik adalah Swiss mematok tarif pajak terendah di antara negara-negara maju. Bahkan, sering disebut sebagai negara "tax haven".

Tarif pajak perusahaan di Swiss berkisar dari 8,5% hingga 10,0%. Selain undang-undang kerahasiaan bank, Swiss juga salah satu negara yang paling ramah bisnis di dunia.

Negara Prancis, Belgia, dan Luxembourg juga pernah menyebut mata uang mereka sebagai franc hingga ketiganya mengadopsi mata uang euro.

Saat ini, Swiss adalah satu-satunya yang menggunakan franc sebagai mata uang negara, Swiss Franc (CHF).

Di antara para pakar keuangan, Swiss franc dikenal sebagai "Swissy".

Swiss selalu bersikap netral

Swiss dianggap netral secara politik karena undang-undang kerahasiaan bank yang diterapkannya, sehingga mendapat status "safe haven". Biasanya, selama masa ketidakpastian ekonomi, investor memindahkan dana mereka ke Swiss dan menyebabkan naiknya nilai CHF.

Swiss terjebak di era bling-bling!

Swiss tidak hanya menolak untuk bergabung dengan Uni Eropa, tetapi juga satu-satunya negara yang masih mematuhi standar emas.

Sekitar 25% dari uang negara ditopang oleh cadangan emas, menyebabkan 80% korelasi CHF dengan harga emas, artinya setiap kali harga emas naik, CHF juga bisa memperoleh manfaat.

PDB - Produk Domestik Bruto (PDB) adalah ukuran dari nilai total negara dari semua barang dan jasa akhir. Laporan ini mengukur perubahan dalam total output ekonomi dari periode sebelumnya.

Penjualan retail - Laporan penjualan retail utama mengukur perubahan bulanan dalam total nilai penjualan di tingkat ritel.

Indeks Harga Konsumen - Indeks Harga Konsumen mengukur perubahan harga sejumlah barang dan jasa. Indeks harga konsumen diikuti oleh SNB, karena menggunakan laporan untuk membantu analisis inflasi.

Neraca Perdagangan - Neraca perdagangan mengukur perbedaan total nilai antara barang yang diekspor dan yang diimpor di negara tersebut. Swiss memiliki industri ekspor yang sangat kuat sehingga para traders sering menggunakan neraca perdagangan negara itu untuk mengukur seberapa baik perekonomiannya.

Harga Emas

Seperti yang disebutkan sebelumnya, CHF mempunyai 80% korelasi dengan harga emas, 25% dari uang tunai Swiss berasal dari cadangan emas.

Ketika harga emas naik, nilai CHF biasanya juga akan naik. Sebaliknya, ketika harga emas turun, nilai CHF juga turun.

Pembangunan di Zona Euro dan Amerika

Karena Swiss adalah negara yang bergantung pada ekspor, sehingga sangat dipengaruhi oleh perkembangan ekonomi mitra dagang utamanya di zona euro dan AS.

Mitra ekspor utama Swiss di zona euro adalah Jerman (21,2%), Prancis (8,2%), Italia (7,9%), dan Austria (4,5%).

AS menempati 8,7% dari produk ekspor Swiss. Kinerja ekonomi yang buruk di salah satu negara-negara ini dapat memberi dampak bisnis yang anjlok.

Memilah-milah Sisi yang Kasar

Ketegangan politik di negara-negara tetangga Swiss khususnya di zona euro, dapat menyebabkan para trader mencari keamanan Swissy.

Ingat zona euro adalah mata uang dari 16 negara bagian dengan kewenangan ECB yang menerapkan serangkaian kebijakan moneter untuk seluruh kelompok.

Mengingat ekonomi negara-negara anggota tumbuh dengan kecepatan yang berbeda, kebijakan ECB terkadang bertentangan dengan apa yang dibutuhkan oleh salah satu negara pada waktu tertentu.

Faktor X

USD/CHF juga dipengaruhi oleh nilai tukar silang seperti EUR/CHF. Lonjakan nilai EUR karena kenaikan suku bunga ECB misalnya, bisa mendorong kelemahan Swiss pada pasangan mata uang lain seperti USD/CHF.

Merger dan Akuisisi

Industri utama Swiss adalah perbankan dan keuangan. Kegiatan merger dan akuisisi (M&A), atau sekadar buying dan selling perusahaan sangatlah umum.

Bagaimana ini bisa mempengaruhi harga spot CHF?

Misalnya, jika perusahaan asing ingin mengakuisisi bisnis di Swiss, mereka harus membayarnya dalam bentuk mata uang CHF. Sebaliknya, Jika bank Swiss ingin membeli perusahaan di AS, maka harus menggunakan USD.

USD/CHF diperdagangkan dalam jumlah denominasi mata uang USD. Ukuran lot standar adalah $100.000 sedangkan ukuran lot mini adalah $10.000.

Nilai pip, yang didenominasi dalam CHF, dihitung dengan membagi 1 pip (0,0001) dengan kurs USD/CHF.

Untung dan rugi didenominasi dalam Swiss franc.

Untuk satu ukuran posisi lot standar, setiap fluktuasi pip dihargai 10 CHF.

Untuk satu ukuran posisi lot mini, setiap fluktuasi pip bernilai 1 CHF.

Sebagai ilustrasi, jika kurs pasar USD/CHF yang berlaku adalah 1,0600 dan Anda ingin trading satu lot standar, maka satu pip akan setara dengan 9,4340 USD.

Perhitungan margin biasanya dalam USD. Pada leverage 100:1, Anda perlu $1.000 untuk mengontrol 100.000 unit USD/CHF.

Pasangan Swissy (USD/CHF dan EUR/CHF) biasanya aktif selama pembahasan perdagangan Eropa saja.

Kedua pasangan mata uang cenderung terikat rentang sebagian besar waktu. Mengingat ini, mereka sebagian besar rentan terhadap spikes dan breakout.

Seperti yang kami sebutkan sebelumnya, SNB sangat terikat untuk memantau penilaian Swissy. Hal ini diketahui melakukan intervensi di pasar forex untuk melemahkan CHF, terutama ketika mencapai beberapa level kunci historis.

Misalnya, jika USD/CHF jatuh kembali ke level terendah tahunan karena peningkatan selera risiko, SNB bisa saja mengintai untuk mendorong pasangan kembali lebih tinggi.

Anda juga dapat bertransaksi Swissy dengan memantau fundamental ekonomi mitra dagang utamanya, zona euro. Ketegangan ekonomi atau politik di zona euro dapat menyebabkan investor kembali ke Swissy.

Mengingat hal ini, persilangan mata uang seperti EUR/CHF juga dapat digunakan untuk bertransaksi, misalnya, USD/CHF. Kenaikan suku bunga oleh ECB yang mendorong EUR/CHF juga bisa meluap pada USD/CHF.