Amerika Serikat: Perekonomian & Kebijakan Moneternya

Jika Anda pernah melakukan trading forex atau saham, sudah pasti tidak asing dengan mata uang Amerika Serikat yaitu Dolar Amerika atau dikenal sebagai USD!

Amerika sendiri terdiri dari 50 negara bagian dan distrik federal yang mayoritas kawasannya meliputi Amerika Utara diikuti wilayahnya di Samudera Pasifik.

Sejak merdeka dari Inggris pada 4 Juli 1776, AS telah menjadi negara dengan ekonomi superpower. Tidak hanya di negara Barat saja, melainkan di seluruh dunia. Sebagai negara dengan ekonomi terbesar di dunia, AS memainkan peranan penting dalam pasar global.

Hampir semua perkembangan ekonomi AS seperti kenaikan atau penurunan belanja konsumen, hingga kasus perselingkuhan Presidennya yang dipublikasikan akan menimbulkan dampak besar bagi ekonomi tak hanya di negaranya, tetapi di seluruh dunia!

• Negara Tetangga: Kanada, Mexico, Puerto Rico, Cuba

• Luas: 3,794,101 mi2

• Populasi: 309,349,689 jiwa

• Kepadatan: 87.4 orang per mi2

• Ibukota: Washington, D.C.

• Mata uang: USD

• Impor utama: barang industri (minyak mentah, dll), barang modal (komputer, peralatan komunikasi,

  spare part, mesin-mesin kantor, mesin tenaga listrik), barang-barang konsumsi (otomotif, baju, obat, perabotan, mainan), dan produk-produk pertanian.

• Ekspor Utama: Barang modal (transistor, pesawat terbang, suku cadang mobil, komputer, peralatan telekomunikasi), persediaan industri (bahan kimia organik), barang konsumen (mobil, obat-obatan), produk pertanian (kedelai, buah, jagung), Barbie, Xbox console, dan Apple iPod.

• Mitra impor: Tiongkok (19%), Kanada (14.1%), Mexico (12%), Jepang (6.4%), Jerman (4.7%).

• Mitra ekspor: Kanada (18.9%), Mexico (14%), Tiongkok (7.2%) dan Jepang (4.5%)

• Zona waktu: GMT -10, GMT -9, GMT -8, GMT -7, GMT -6, GMT -5

• Website: https://www.usa.gov

Amerika dianggap sebagai negara terkaya di dunia dengan hasil produksi output mencapai 16.24 triliun dolar di tahun 2012. Pernah menempati posisi ke 13 pada tahun 2012 dari segi pendapatan per kapita sekitar 51.700 USD/tahun (angka ini di dapatkan dari jumlah pendapatan yang dibagi dengan jumlah populasi).

Industri utama AS adalah pesawat terbang, mobil, transistor, peralatan telekomunikasi, dan bahan industri lainnya. Meskipun ekonomi AS cenderung berorientasi pada pembuatan barang fisik, 70% dari outputnya sebenarnya berasal dari sektor jasa!

Bicara tentang perdagangan, salah satu faktor kunci utama dari ekonomi AS adalah negara yang mengalami defisit pada neraca perdagangan dengan jumlah besar (nilai total barang yang mengalir ke negara tersebut lebih dari total nilai barang yang keluar).

AS adalah rumah bagi Bursa Saham New York yang merupakan bursa saham terbesar di dunia. Selain itu juga rumah bagi pasar obligasi terbesar di dunia, dengan rata-rata kapitalisasi pasar di atas $31 triliun dan lebih dari $822 miliar dalam rata-rata obligations traded daily.

Sebagai negara dengan ekonomi papan atas pasar global saat ini, setiap peristiwa domestik yang mempengaruhi AS juga berpotensi mempengaruhi pasar di seluruh dunia, bahkan pada pasar forex!

Federal Reserved Board yang disingkatthe Fedadalah badan pemerintah AS dalam hal pengaturan dan penerapan kebijakan moneter.

Kebijakan moneter adalah cara The Fed mengendalikan ketersediaan dan pasokan uang dalam perekonomian.The Fed dianggap istimewa dibandingkan dengan bank sentral lainnya karena efek jangka panjang yang dibawa oleh kebijakan moneter bank sentral ini memiliki tujuan yang jelas.

The Fed memiliki dua tujuan utama, yaitu selain menjaga harga barang dan jasa tetap stabil, sekaligus memastikan pertumbuhan ekonomi terus berlangsung mengalami kenaikan.

Dengan kata lain, The Fed hanya ingin memastikan uang $100 Anda tidak kehilangan nilai dan tetap bekerja dengan baik!

The Fed memiliki Federal Open Market Committee(FOMC) yang dipimpin oleh Gubernur Fed, Jerome Powell. FOMC ditugaskan untuk menyuarakan dan membuat keputusan rasional mengenai kebijakan moneter.

FOMC memiliki dua senjata utama untuk melawan inflasi dan mencapai tujuan jangka panjangnya, yaitu operasi pasar terbuka dan suku bunga the Fed.

Garis pertahanan pertama The Fed, yaitu operasi pasar terbuka adalah cara mengendalikan uang yang beredar dengan menjual atau membeli surat berharga pemerintah. Namun, bila ingin jumlah uang yang beredar berkurang, maka;pemerintah akan menjual surat berharga pemerintah kepada masyarakat.

Suku bunga The Fed adalah pinjaman satu hari yang dibebankan dari satu bank ke bank lain.

Bank menggunakan pinjaman ini untuk memastikan memiliki cukup dana untuk memenuhi persyaratan cadangan The Fed. Cadangan ini disimpan di Federal Reserve Bank setempat atau sebagai uang tunai.

Departemen Keuangan AS bertanggung jawab untuk keputusan kebijakan fiskal. Kebijakan fiskal adalah kebijakan ekonomi atas pengendalian penerimaan dan pengeluaran oleh pemerintah atau pengumpulan pajak untuk arah ekonomi yang lebih baik.

Untuk mendorong aktivitas bisnis, Departemen Keuangan AS dapat menurunkan pajak dan mengalokasikan lebih banyak anggaran untuk infrastruktur modal seperti jalan raya, sekolah,broadband, pangkalan militer rahasia, dll.

Di sisi lain, jika inflasi mulai tidak terkendali pemerintah meningkatkan tarif pajak dan memotong pengeluaran.

Tahukah Anda bahwa julukan "Buck" untuk Dolar AS berasal dari kulit sapi yang dulu merupakan sarana barter warga Amerika untuk bertransaksi dengan orang Indian?

Bahkan setelah mata uang kertas menggantikan kulit rusa dalam sistem barter, masyarakat masih menyebut media bayar sebagai bucks! Lihatlahsifat-sifat Dolar ASyang terkait dengan forex ini:

1. 1. Likuiditas Adalah Gagasannya!

Setiap hari jumlah transaksi mata uang yang melibatkan Dolar AS sangat besar. Komoditi seperti emas dan minyak mentah juga menggunakan denominasi Indeks Dollar AS. Selama jam perdagangan Asia saja, Dolar AS menyumbang sekitar 93% dari semua transaksi mata uang!

Untuk memahami ini dengan benar, kita bisa mengambil contoh New York Stock Exchange dan pasar obligasi AS. Perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek New York bernilai $28,5 triliun, terhitung sekitar 78% dari ukuran pasar saham global $36,6 triliun.

Demikian pula, nilai $82,2 triliun dari pasar obligasi global, Amerika Serikat menyumbang $31,2 triliun. Setiap transaksi di sana tentu saja melibatkan Dolar!

2. 2. The Fed dan Pemerintah AS Percaya Dolar Kuat

Selama beberapa dekade terakhir, The Fed dan Departemen Keuangan AS telah mempertahankan kebijakan>strong dollar.

Mereka percaya bahwa kebijakan moneter dan fiskal harus bergerak ke arah nilai tukar dolar yang kuat karena akan menguntungkan AS dan negara-negara lain di dunia.

3. 3. Mata Uang Negara Berkembang Mengandalkan Dolar untuk Menentukan Nilainya.

Seberapa sering Anda mendengar kalimat ini? Dolar adalah cadangan mata uang terbesar di dunia? Alasannya adalah banyak negara mematok harga mata uang mereka terhadap dolar.

Dimana negara dan pemerintah setuju untuk membeli atau menjual mata uangnya dengan harga tertentu dan menggunakan Dolar AS sebagai pembandingnya.

Meskipun pemerintah dapat menambah dan mengurangi jumlah uang yang beredar, mereka masih membutuhkan cadangan dolar yang setara.

Tindakan ini membuat dolar semakin penting keberadaannya di seluruh dunia, karena alasan beberapa faktor ekonomi bergantung sepenuhnya pada dolar!

Jika nilai dolar mengalami penurunan besar akan berdampak negatif secara luas terhadap semua negara yang mematok mata uang mereka dengan dolar.

Laporan data perubahan ketenagakerjaan non-pertanian (Non Farm Employment Change) berkaitan dengan perubahan jumlah orang yang dipekerjakan pada bulan sebelumnya.

GDP – Laporan Produk Domestik Bruto (PDB) adalah nilai pasar semua barang dan jasa yang diproduksi oleh suatu negara pada periode tertentu.

Penjualan Ritel – Laporan penjualan eceran untuk mengukur perubahan bulanan total nilai penjualan di tingkat ritel. Inti dari laporan ini, tidak termasuk penjualan kendaraan.

Indeks Harga Konsumen (Consumer Price Index) –CPI mengukur perubahan harga barang dan jasa. Akun inti tidak termasuk dalam harga pangan dan energi karena sifatnya yang fluktuatif.

Pengeluaran Konsumsi Pribadi – Ini sangat mirip dengan laporan CPI karena mengukur perubahan harga barang-barang konsumen AS. The Fed mempertimbangkan data CPI ketika membuat kebijakan moneter.

University of Michigan Consumer Sentiment – University of Michigan menerbitkan laporan kepercayaan konsumen setiap bulan.

Indeks ini mengukur sikap konsumen terhadap ekonomi. Jika konsumen semakin percaya tentang kondisi ekonomi, semakin besar kemungkinan mereka untuk membelanjakannya.

1. 1. Pergerakan Emas

Saat dolar berisiko kehilangan nilainya karena inflasi, investor berganti haluan ke emas untuk berjaga-jaga. Tak seperti aset keuangan pada umumnya, harga emas mempertahankan nilai intrinsiknya.

Emas adalah emas, sama saja dimana-mana! Jadi kalau harga emas sedang naik, itu pertanda nilai dolar sedang kehilangan daya tariknya.

2. 2. Pembangunan Ekonomi Amerika

Secara fundamental, perkembangan ekonomi Amerika yang positif, menarik lebih banyak orang untuk berinvestasi di Amerika.

Investor tentu membutuhkan sejumlah uang untuk berdagang di Amerika Serikat. Oleh karena itu, ketika permintaan untuk investasi AS meningkat, maka permintaan terhadap Dolar AS juga meningkat.

3. 3. Arus Modal Masuk dan Keluar

Sehubungan dengan Jepang dan London, AS memiliki pasar keuangan paling maju.

Hal ini menawarkan banyak raja, sultan, miliarder dan pewaris di seluruh dunia banyak jenis investasi alternatif untuk dipilih.

Untuk berinvestasi dalam aset Amerika ini, investor pertama-tama harus mengkonversi semua jenis mata uang yang dipegang menjadi Dolar AS.

Arus modal yang masuk dan keluar dari pasar keuangan AS dapat berpengaruh signifikan terhadap nilai dolar.

4. 4. Pembangunan Ekonomi di Seluruh Dunia

Karena USD menempati mayoritas transaksi mata uang harian, hampir semua perkembangan besar di dunia mempengaruhi penilaian jangka pendeknya (Pertumbuhan PDB yang kuat di Australia, jatuhnya pasar saham di Beijing akibat dari serangan virus).

5. 5. Perbedaan Yield Treasury

Investor selalu mencari kesepakatan terbaik untuk dana mereka, penting untuk melacak perbedaan yield treasury AS dengan negara-negara lain.

Jika investor melihat yield treasury sedang naik di negara asing sementara di AS tetap stabil atau semakin rendah, maka investor akan memindahkan dana mereka keluar dari AS (menjual dolar) dan mulai membeli yield treasury di luar AS.

6. 6. Rumor tentang selentingan suku bunga

Anda sebagai pelaku pasar harus memperhatikan tren suku bunga.

Jika the Fed diperkirakan akan menaikkan suku bunga, berarti permintaan untuk aset keuangan berdenominasi dolar (seperti Treasury) akan naik, yang menyebabkan prospek bullish untuk Dolar AS.

Jika the Fed diperkirakan akan menurunkan suku bunga, hal ini bisa mengurangi permintaan aset investor akan mengalihkan dana mereka keluar dari dolar.

Karena pejabat Fed biasanya memberikan petunjuk tentang pergerakan suku bunga bank sentral di masa depan, sehingga para trader akan mendengarkan pidato pembuat kebijakan.

1. 1. Dolar AS (USD) Sebagai Mata Uang Dasar

Pasangan mata uang dasar USD/XXX artinya berdenominasi dalam USD. Ukuran lot standar adalah 100.000 USD dan ukuranlot mini 10.000 USD.

Nilai pip yang didenominasi dalam XXX, dihitung dengan membagi 1 pip dari USD/XXX menjadi 0,0001 atau 0,01 tergantung pada pasangan mata uang yang ditransaksikan dengan kurs USD/XXX saat ini.

Untung dan rugi didenominasi dalam XXX memiliki 1 ukuran posisilot standar, setiap pergerakan pipbernilai 10 XXX. Sedangkan untuk 1 ukuran posisi lot mini, setiap pergerakan pip bernilai 1 XXX.

Misalnya, 1 pip sama dengan 0,0001 dan nilai tukar saat ini dari USD/XXX adalah 1,4000, maka 1 pip dari 1lot standar = 14 USD.

Perhitungan margin berdasarkan harga dolar AS. Jika prinsipleverage-nya 100:1, maka diperlukan modal 1.000 USD untuk bertransaksi 100.000 USD/CAD.

2. 2. Dolar AS (USD) Sebagai Mata Uang Pembanding

XXX/USD ditransaksikan dalam denominasi XXX dengan USD sebagaimata uang pembanding. Ukuran lot standar adalah 100.000 XXX dan ukuranlot mini adalah 10.000 XXX.

Nilai pip yang didenominasi dalam Dolar AS, dihitung dengan membagi 1 pip dari XXX/USD (0,0001 atau 0,01 tergantung pada pasangan) dengan kurs XXX/USD saat ini

Untuk 1 ukuran posisi lot standar, setiap pergerakanpip bernilai 10 USD.

Untuk 1 ukuran posisi lot mini, setiap pergerakanpip bernilai 1 USD.

Perhitungan margin didasarkan pada Dolar AS. Misalnya, jika kurs XXX/USD saat ini adalah 0,8900 dan prinsip leverage-nya adalah 100:1, maka dibutuhkan 890 USD dalam bentuk margin untuk dapat bertransaksi pada lot standar 100.000 XXX.

Akan tetapi, seiring dengan kenaikan tarif XXX/USD, diperlukan margin yang lebih besar dalam USD. Sebaliknya, semakin rendah tingkat XXX/USD, semakin kecil margin yang dibutuhkan.

Sekarang mari kita selesaikan semua hal yang baru saja kita pelajari dan merumuskan beberapa taktik perdagangan untuk USD.

Melihat perbedaan perkembangan ekonomi AS dan data ekonomi utama lainnya merupakan permulaan yang baik untuk trading Dolar AS (USD).

Misalnya, lonjakan penjualan ritel AS berbanding buruknya situasi ketenagakerjaan Inggris akan menjadi alasan untukSellGBP/USD.

Indeks Dolar AS (USDX) akan menilai kinerja USD dengan beberapa mata uang tetap yang juga sebagai barometer kekuatan USD. Indeks Dolar AS sebagai petunjuk tentang arah USD akan bergerak.

Indeks dolar yang sedang upwards dapat menjadi konfirmasi tambahan untuk mengambil posisi Sell pada EUR/USD.

Laporan tentang kenaikan suku bunga the Fed menjadi sinyal peluang pengembalian yang lebih tinggi pada aset AS yang mendorong para trader membeli USD. Jangan sampai ketinggalan!

Selalu catat prospek kebijakan moneter the Fed yang menjadi bagian dari pidato pejabat Fed sebagai petunjuk tentang arah USD.

Pernyataan Hawkish dapat menjadi sinyal untuk BuyUSD/JPY sementara komentar dovish dapat menjadi sinyal untukSellUSD/JPY.